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配套政策基本出齊 股比限制逐步放開 金融業國際化進程加快
2018年08月27日 10:07 來源:經濟日報 作者:祝惠春 字號
關鍵詞:金融業;擴大開放;“一帶一路”

內容摘要:經濟日報·中國經濟網記者祝惠春隨著《外商投資期貨公司管理辦法》正式發布,我國金融業擴大開放的配套政策已基本出齊,外資投資我國金融業將有章可循。金融業國際化進程加快,是我國資本市場發展的必由之路,也是對現有金融業發展程度的肯定,對推動我國經濟高質量發展、提升金融為實體經濟服務能力有著積極意義8月 24日,證監會正式發布《外商投資期貨公司管理辦法》。中國期貨業對外開放的大門向外資進一步敞開。“一行兩會”高效落實了黨中央、國務院關于進一步擴大金融業對外開放的決策部署,將有序引入優質境外金融機構投資我國金融業,有力提升我國金融業服務實體經濟的能力。

關鍵詞:金融業;擴大開放;“一帶一路”

作者簡介:

  經濟日報·中國經濟網記者 祝惠春

  隨著《外商投資期貨公司管理辦法》正式發布,我國金融業擴大開放的配套政策已基本出齊,外資投資我國金融業將有章可循。金融業國際化進程加快,是我國資本市場發展的必由之路,也是對現有金融業發展程度的肯定,對推動我國經濟高質量發展、提升金融為實體經濟服務能力有著積極意義

  8月24日,證監會正式發布《外商投資期貨公司管理辦法》。中國證監會同時配套更新了《行政許可服務指南》,正式啟動外商投資期貨公司相關申請材料的受理工作。《辦法》明確,到2021年,外商投資期貨公司所占股比不受限制。這是我國資本市場對外開放的又一重要舉措。中國期貨業對外開放的大門向外資進一步敞開。

  配套政策基本出齊

  8月23日,中國銀保監會宣布,決定廢止和修改部分銀行業規章制度,外資入股中資銀行和金融資產管理公司將不再有持股比例限制,實施內外資一致的股權投資比例規則,符合國民待遇原則。

  早在4月份,證監會已正式發布《外商投資證券公司管理辦法》。該《辦法》明確,2021年取消外資股比限制。銀保監會宣布將外資人身險公司外方股比放寬至51%,3年后不再設限;放開了外資保險經紀公司經營范圍,與中資機構一致,同時取消外資保險公司設立前需開設2年代表處要求。

  至此,我國金融業擴大開放的配套政策已基本出齊。外資投資我國金融業將有章可循。“一行兩會”高效落實了黨中央、國務院關于進一步擴大金融業對外開放的決策部署,將有序引入優質境外金融機構投資我國金融業,有力提升我國金融業服務實體經濟的能力。

  2017年11月份,財政部對外透露了未來金融業對外開放相關部署:證券、基金、期貨投資比例限制放寬至51%,3年后不受限制;對中資銀行和資管公司取消外資單一持股不超過20%、合計持股不超過25%的限制,實施內外一致的銀行業股權投資比例規則;保險業3年后外資投資比例放寬至51%,5年后不受限制。如今,承諾已開始兌現。

  期貨市場吸引力增強

  我國首家合資券商中金公司于1995年設立,迄今已有23年時間。中國證券業協會公開資料顯示,截至目前,我國共有131家證券公司。其中,合資證券公司有12家,包括中金公司、瑞銀證券、高盛高華、德邦證券、中德證券、瑞信方正、摩根士丹利華鑫、東方花旗、華箐證券、申港證券、東亞前海、匯豐前海等。

  此前,合資券商隊伍中還曾有海際大和、財富里昂、第一創業摩根大通、華英證券等證券公司。2014年至2017年間,受種種因素影響,這些券商的外資股東轉讓了所持有的全部股份,他們也因此轉而成為內資券商。

  合資券商在過去受到較為嚴格的牌照管理限制,展業范圍以投行類業務為主。外資股東無法控股,也在客觀上制約了外資股東經營管理能動性的發揮。因此,外資券商無論從總規模還是盈利水平看,并不是太強。如今,不僅允許合資券商的外資股東控股,同時也放開了對合資券商業務范圍的限制,這將有利于引入境外機構先進經驗,引入專業能力和良性競爭,提升我國證券行業的發展水平。

  在期貨業,目前國內共有銀河期貨、摩根大通期貨2家合資期貨公司。其中,銀河期貨背后的外資是蘇格蘭皇家銀行,持股比例為16.68%;摩根大通期貨股權結構中,摩根大通持股49%。另一家曾經的合資期貨公司中信新際期貨,2014年被中信期貨吸收合并,外資退出。

  據中國期貨業協會數據顯示,銀河期貨2016年凈利潤高達1.86億元,排名全行業第10位;客戶權益為180.69億元,排名第6位。摩根大通期貨業績排名相對靠后,2016年凈利潤為1389萬元,排名行業第81位;客戶權益為20.2億元,排名第51位。

  隨著外資持股比例放寬,未來外資控股期貨公司有望實現零的突破。目前的合資公司外方股東有望進一步提升持股比例,從參股變為控股;對尚未入場的境外金融機構而言,中國期貨市場對外開放提速,增強了對外資的吸引力,預計更多外資將有興趣尋求與中國期貨公司合作。據悉,一些外資投資、增資擴股的申請已在受理之中。

  在競爭中提升能力

  2018年是中國期貨市場名副其實的“國際化元年”。原油、鐵礦石期貨國際化順利起航,同時期貨公司向外資敞開大門,這標志著中國期貨市場形成了交易品種、中介機構、投資者國際化齊頭并進的全面開放新局面。

  期貨業開放是我國金融業開放的一個縮影。金融業加速開放,市場反應總體正面和積極。交通銀行首席經濟學家連平認為,商業銀行的經營實力來自規模與質量的結合。市場上若有更多具有外資色彩的中小銀行,可能會較好地發揮“鯰魚效應”,有助于促進中資銀行公司治理機制改善和經營管理水平提升,推動銀行業市場競爭機制進一步完善,有助于拓展企業融資渠道,提高金融資源的配置效率,促進中國銀行業更好地為實體經濟服務。

  南華期貨副總經理朱斌表示,加大對外資機構開放的力度,一方面有利于海外普通投資者進入,這比國內機構開拓海外客戶要少走不少彎路;另一方面,國內金融機構經過20多年發展,有良好的根基,對國內市場非常了解,有足夠的能力迎接外資機構競爭。此外,引入有競爭力、先進經營理念的金融機構,將引領國內金融機構與國際接軌,這對推動我國經濟轉型升級、提升金融為實體經濟服務能力有著積極意義。

  業內人士表示,金融業擴大開放,與人民幣國際化進程,與滬港通、深港通、債券通、資本項目開放等金融開放舉措,乃至推進“一帶一路”建設是一脈相承的。金融業國際化進程加快,是我國資本市場發展的必由之路,同時也是對現有金融業發展程度的肯定。

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